在古老的中土世界，一个名叫佛罗多·巴金斯的年轻人无意中得到了一枚魔戒。 这只戒指拥有无穷的神秘力量，戒指原本是黑暗君王索隆所有的，却意外地到了佛罗多手里。弗罗多决定将戒指摧毁，以免索隆夺回去巩固自己的势力。索隆为了阻止佛罗多，派出了手下的奥克斯加以追杀，一场正邪大战眼看着一触即发。

魔幻战争逐渐进入高潮阶段。霍比特人佛罗多（伊利亚·伍德 Elijah Wood 饰）携带着魔戒，与伙伴山姆（西恩·奥斯汀 Sean Astin 饰）以及狡猾阴暗的咕噜等前往末日山，一路上艰难险阻不断，魔君索伦为阻止魔戒被销毁用尽全力阻挠。另一方面，白袍巫师甘道夫（伊恩·麦克莱恩 Ian McKellen 饰）率中土勇士们镇守刚铎首都——白城米那斯提里斯。魔兽大军压境，黑暗与光明的决战即将来临……
本片是“指环王三部曲”的终结篇，根据英国作家J.R.R.托尔金（J.R.R. Tolkien）同名魔幻巨著《指环王》（The Lord of the Rings）改编，并荣获2004年第76届奥斯卡最佳影片、最佳导演、最佳改编剧本、最佳剪辑、最佳艺术指导、最佳服装设计、最佳化妆、最佳视觉效果、最佳音效、最佳配乐和最佳歌曲等11项大奖。

自太古以来，人类眼见周遭世界诸般奇异之事：电闪雷鸣、狂风暴雨，又有天灾人祸，哀鸿遍野，决非人力所能为，所能抵挡。遂以为九天之上，有诸般神灵；九幽之下，是阴魂归处，阎罗殿堂。于是神仙之说，流传于世。然而，纵然是世人眼中修真的仙人，终也脱不尽凡人的情欲，由此生出一段荡气回肠、由折幽微的故事来。
柔弱少年张小凡，无意间卷入了天音寺与青云门的一段隐秘争斗之中，经历过险恶江湖，游历过神奇天地，纷乱的红尘中，倔强地走着自己的路。苍天无尽，仙凡无边。一段与命运抗争的勇者的传奇之旅就此展现……

自太古以来，人类眼见周遭世界诸般奇异之事：电闪雷鸣、狂风暴雨，又有天灾人祸，哀鸿遍野，决非人力所能为，所能抵挡。遂以为九天之上，有诸般神灵；九幽之下，是阴魂归处，阎罗殿堂。于是神仙之说，流传于世。然而，纵然是世人眼中修真的仙人，终也脱不尽凡人的情欲，由此生出一段荡气回肠、由折幽微的故事来。
柔弱少年张小凡，无意间卷入了天音寺与青云门的一段隐秘争斗之中，经历过险恶江湖，游历过神奇天地，纷乱的红尘中，倔强地走着自己的路。苍天无尽，仙凡无边。一段与命运抗争的勇者的传奇之旅就此展现…

上集中碧瑶运用“痴情咒”大法，替张小凡挡下了诛仙剑阵的致命一击，自身也耗尽了三魂七魄，幸好合欢铃将她的一魄封存下来，得以保存肉体不灭，而能救碧瑶的“还魂异术”在千年前昙花一现后便不知所踪，伤心绝望的张小凡慢慢变得嗜血成性、残暴无比，正式成为魔教鬼王宗副宗主，并更名为鬼历，对抗青云门。
江湖争斗孰正孰邪，谁是谁非？鬼厉在魔道上便能救心爱之人吗？他又如何面对同样深爱他的陆雪琪？仙道无边，而人生有限，张小凡的鬼厉之旅会有何等结果……

历尽千辛万苦之后，鬼厉终于在南疆找到了可以救治碧瑶的大巫师，然而天不从人愿，在紧要关头，大巫师因伤重而逝。鬼厉悲痛万分，日日借酒浇愁。而在南疆十万大山之中，兽妖的复活给世人带来了一场前所未有的灾难。百姓纷纷北逃，先是南疆被荡平，紧接着魔教也在一场阴谋中所剩无几，只留鬼王宗一派。风云暗涌，在正道看似紧密的联盟之中也蕴含了种种危机，鬼厉的命运会怎样呢？正道门派又将如何阻止这场灾难的来临呢？

以青云门为首的正道众人与兽神等群魔在青云下进行生死决战……
而此时，鬼厉和鬼先生却在去往幻月洞府的路上，青云山至高无上的禁地幻月洞，千百年来首次遭遇外敌入侵而几无防范之力，紧要关头，谁来拯救青云一脉？鬼厉欲毁诛仙，却险些丧命其下，后被一群蒙面黑衣人所救。正、魔、兽三道之外，又惊现一股新势力，天地不仁，谁将是这场杀伐的最后胜利者呢？碧瑶能最终醒来吗？陆雪琪和鬼厉会是什么结局呢？

为了那个躺在寒冰床上的人儿，他接受了鬼王宗的任务——捉拿兽妖的宠物；为了那个堕入魔道的少年，她冷对众生，将一颗女儿心包裹得严严实实；为了能和梦中的人儿相守相依，他苦练千年，终于让自己的体内也流淌着鲜红的血液；为了结束自己种下的恶果，她割肉刮骨，却守望了那处洞穴千年万年……在那片弥漫着神秘气息的南疆里，在那处掩藏在十万大山中的洞穴中，时光交错中、四目相对时，谁该死？谁独活？谁欢笑？谁又心悲?

兽神陨灭、鬼厉火并鬼王、九尾天狐月夜现真身、陆雪琪奉令弑师、四灵血阵图霸天下、张小凡草庙村故地寻根……
只有远离熙熙攘攘的人世，也许才能有清静的所在。狐岐山中，恍惚间碧瑶竟似活了过来，或许是鬼厉思念太过而产生幻觉？或许是合欢铃有不为人知的更为强大的法力？面对昏迷不醒的碧瑶和越来越深情的雪琪，甚至面对他自己，鬼厉都感到人生也如同陌生之地的岔路一样迷惘，不知所终。

胡八一上山下乡来到中蒙边境的岗岗营子，带上了家中仅存的一本书——《十六字风水秘术》，闲来无事将书中文字背得滚瓜烂熟。之后参军到西藏，遇上雪崩掉落一条巨大的地沟当中，胡八一利用自己懂得的墓葬秘术逃得不死。复员后，胡八一和好友胖子一起加入了一支前往新疆考古的考古队。一行人历经万险来到了塔克拉玛干沙漠中的精绝古城遗址，进入了地下“鬼洞”。洞中机关重重、陷阱不断，这神秘的鬼洞似乎在住先知的掌控之中……

大唐朝贞元二十年（公元804年），首都长安妖异事件频传，一只口吐人语的黑色妖猫侵入金吾卫官员刘云樵家中，作威作福，占夺其妻。最后并预言：德宗皇帝即将驾崩；骊山北麓的棉花田上，出现一种怪异的细语，预言德宗的嫡长子，也就是皇太子李诵即将病倒。果然，这两则预言都被证实了。辉煌壮丽的长安城笼罩在一股诡谲的妖异氛围之中。
与此同时，日本国派遣的学问僧空海与儒生橘逸势在历经海难漂泊之后，排除万难，顺着运河，往长安前进。两人在洛阳邂逅到了一位谜样的道士丹翁后，终于抵达长安。深藏不露的空海与天资聪颖的橘逸势于是被一步步卷入唐国的妖异鬼宴风暴之中。此时，刘云樵业已中邪失常。空海和青龙寺的僧人凤鸣齐力为刘云樵驱除身上的秽气后，听他道出事情始末……