扒窃老手金师傅（刘克宣 饰）带着女儿安妮（彭秀霞 饰）和两个徒弟米缸（洪金宝 饰）与烟通（陈勋奇 饰），常年在闹市做着无本生意，师徒几人配合娴熟，从无失手。这日，米缸和烟通二人去舞厅勾女，颇有几许纯情做派的米缸对独坐一隅的女子亚玲（叶德娴 饰）一见倾心，两人待有进一步的发展却被一场殴斗打断。吴沙展（吴耀汉 饰）一心想逮捕米缸师徒，但无奈他身手笨拙，本是执行任务却被米缸与烟通搅黄。未几，一个犯罪团伙对米缸师徒的扒窃能力颇为欣赏，意欲购买他们偷回的身份证，师兄弟受制于人不得不完成了这次任务。亚玲找到米缸，声称自己是警方卧底，请求后者协助办案，偷走接赃集团收购的钻石，这令米缸师徒等人陷入了一场连环阴谋……

罗伯特（陈勋奇 饰）从小就失去了父母，和舅父相依为命的他在舅父的广告公司中谋得了一份不错的差事。克里奥帕拉（倪淑君 饰）是公司里的创意经理，长相甜美个性活泼的她吸引了罗伯特的注意，令罗伯特深陷情网不能自拔。
一次偶然中，罗伯特的舅父从古董店中偷得了一枚铜镜，让他没有想到的是，他竟然就此将一位古灵精怪的小狐仙也顺道带回了家。调皮的小狐仙附在了克里奥帕拉的身上，利用自己的法力和克里奥帕拉的身体制造了一连串的祸端，可即便如此，罗伯特还是深深的迷恋着她。为了让着了魔的侄儿还魂，罗伯特的舅父偷偷调换了铜镜，没想到却让罗伯特因此死于一场车祸，小狐仙现身施法，令时光倒转，想要救回这个痴心人。

抗日战争期间，海外爱国侨胞筹集了一笔善款存于瑞士银行，作为抗日经费，提款的密码只有一个代号叫“财神”的人知道，但是“财神”从海外返回祖国时不幸被日军捉住，关在了732号集中营内。为了营救“财神”，中方派出了最优秀的特务天字一号（洪金宝 饰）、天字二号罗森（谭咏麟 饰）、天子三号花木兰（梅艳芳 饰）在集中营外与日军头领周旋收集情报，天字四号华英雄（刘德华 饰）在集中营内接应。华英雄与狱友花生米（陈百祥 饰）、臭鸭蛋（楼南光 饰）、大香蕉（成奎安 饰）、棉花糖（郑则仕 饰）一起合作，与日军大佐（龙方 饰）斗智斗勇。最后在飞虎队成员，以及众多抗日勇士的帮助下天字特务组终于拿到了密码获得了经费。
本片的明星阵容非常强大，融合了香港影坛近30位优秀演员参演，曾志伟、莫少聪、苗侨伟、陈勋奇等人也只是有几个镜头。

Based on a novel by Gu Long, Frankie Chan's A Warrior's Tragedy details the parallel stories of two warriors: one trained to love, the other to hate, both to be superior swordsman. On one side of this twisty tale of murder and revenge lies the dark and brooding Fu Hung-Suet (Ti Lung). Dressed from head to toe in basic black, Fu wanders from town to town, dispatching his enemies with his impressive ebony sabre. On the other end of the spectrum is the happy-go-lucky Yip Hoi (Frankie Chan), a cheeky, mustachioed fellow who dresses in white and happens to be a proficient martial artist. As one would expect, the two contrasting swordsman are locked on a proverbial collision course with destiny as both are invited to the home of the villainous Ma Hong-Kwan, who has a sinister connection to our heroes.

A rich man's son believes himself to be the best kung fu fighter in Canton. Unfortunately, his father, anxious for his son's safety, bribes all his opponents to lose. After a humiliating defeat at the hands of an actor in a traveling theatre company, the son resolves to find a better teacher.