少女胡春梅嫁到了当地一个有钱人家，新郎是个傻子，胡春梅坚决不从，受到家里人的围攻。她不堪忍受这种生活，在一天夜里逃离了出来，想结束自己的生命，幸遇富家子弟杨大鹏搭救并收留，但由于胡春梅在干活时经常出错，被杨大鹏父亲赶出家门，在大雪中冻晕。杨大鹏回家后不见胡春梅，外出寻找后遇见傻新郎的家人，胡春梅被傻新郎家人抢走关入密室，杨大鹏追到密室，救出了胡春梅。

一日，华明铁工厂经理裘汉卿之女丽莲随顾博士到郊外骑马，不幸被大猩猩掳走。这一切被不远处一位神秘客看到。裘汉卿夫妇闻讯后焦急万分，找来丽莲的男友康文生商量办法，这时丽莲踉踉跄跄逃了回来。她说自己是被人假扮的大猩猩抢去的，山洞里还关着三个少女命在旦夕。当大家带着警察赶到时，神秘客揭开了博士假扮大猩猩的秘密，他要用五个少女的脑髓制造长生不老之药。

白雪（陈娟娟 饰）自幼失去了父母，和继母（陆露明 饰）过着相依为命的生活。在这个世界上，继母最害怕的事情只有一件，那就是衰老，为了永葆青春，继母找到了一种神秘的药剂，而药剂的副作用将她变成了一个疯狂而又善妒的女人。
眼看着白雪一天天的长大，出落得越来越标志，继母内心嫉妒的火焰熊熊的燃烧，令她万分的痛苦，于是，继母想到了杀死白雪。为了保命，白雪不得已离开了赖以生存的家，踏上了逃亡的旅途，一路奔波最终来到了七个小矮人的家里。在这里，白雪获得了片刻的宁静，她和小矮人们之间建立起了深厚的友谊。

一个歌舞班因不受欢迎，即将解散。为此班主决定上演性感节目《春光明媚》。歌舞班为偿还债务，曾将服装送到了当铺，演出前让人去赎。但拿回一看，服装已被老鼠咬破。后来将裤筒衣袖剪去，演出效果十分好，大受欢迎。戏院老板与班主续约，但导演认为这破坏了艺术，愤而离开歌舞班。

Sister Ye lives in a rural village, where everyone makes traditional toys. When Sister Ye's husband dies of an unknown illness, and while Ye is attending to him, her son is kidnapped and sold to a wealthy lady in the city of Shanghai. Shortly after, the village is destroyed during an attack between rival warlords, forcing the villagers move to the city, where they continue to make toys. Ten years pass, and Ye's daughter Zhu'er has become a toy designer. While helping the Nationalist army at the rear, Zhu'er is killed in an attack by the Japanese. On New Year's Eve, Sister Ye is dressed in rags, sitting on the curb, selling toys. A young boy buys toys from her, and it is none other than her son, whom she does not recognize.

清朝同治元年（1862年），日本武士高杉晋作（坂东妻三郎饰）搭乘幕府首航的交易船，来华了解大清国现状。船抵上海，高杉与同伴在旅馆主人的侄女玉瑛（李丽华饰）的陪同下，看到了被英国统治的租界，吴淞要塞炮台，以及成千上万吸食鸦片的民众，看清了英美帝国主义的居心。这时，忠王李秀成（严俊饰）率领太平军进逼上海，派遣部将沈翼周（梅熹饰）秘密潜入城内，与英国领事接洽太平军进城事宜。英国领事表示同意太平军入城。一次偶然机会，高杉晋作帮助沈翼周躲过清兵的追逐，二人由此相识并推心置腹交谈，然而在关于英美是否东亚人的朋友这一问题上，二人发生分歧并引起争论。高杉列举事实论证英美对中国有掠夺野心，沈翼周则认为这都是清廷的过错，眼前英国领事答应太平军入城是一种值得信任的友好态度。太平军进城后，李秀成首先下令禁烟。不久，英国领事即背信弃义答应清廷的求援，大举进攻太平军。沈翼周的老父被英军枪杀，妹妹桃花（王丹凤饰）险遭英军蹂躏。桃花的未婚夫周文祥（吕玉堃饰）愤而加入太平军。与此同时，日本国内爆发了反英美的攘夷运动。高杉晋作归国前，特地赶到战场，与沈翼周话别。

唐僧师徒四人赶奔西天，渐觉热气蒸人。问及乡里，才知此地唤做火焰山，无春无秋，四季皆热，山周围八百里火焰。受阻于火焰山，孙悟空、猪八戒到翠屏山芭蕉洞找铁扇公主公主借灭火的芭蕉扇，铁扇公主不肯借予。孙悟空变只小虫钻进铁扇公主腹内大闹，结果拿到手的是一把假扇子。猪八戒又化作牛魔王的模样从铁扇公主手中骗到真扇。牛魔王这时正在跟狐狸精寻欢作乐，听到扇子被抢走了，赶紧回到家中，接着又化作孙悟空的模样从猪八戒手中骗回扇子。影片结尾，悟空和八戒，以及乡亲们联手打败了牛魔王，终得宝扇，扇灭火焰山的烈火，登上取经的路程。影片中的牛魔王其实“日本鬼子”的影射，正值抗战时期，万氏兄弟想借此片鼓舞全国人民的抗战热情。
本片是中国第一部长篇有声立体卡通（动画电影），手冢治虫也受《铁扇公主》影响，决定从事动画行业。

影片的故事发生在东海边，在“渔光曲”的歌声中展开了一个渔民家庭的悲惨故事。渔民徐福一家生活艰难，一对孪生子女小猫、小猴的出生更是加重了家庭负担。随后徐福死于海上，徐妈只好到船王何家做奶妈。小猫、小猴和何家少爷子英自小一起长大，感情要好。十年后，长大成人的小猫（王人美 饰）、小猴（韩兰根 饰）继承父业，以捕鱼为生；子英则被父亲安排出国攻读渔业，他一心希望学成归来能改良中国渔业。此后，盗匪猖獗，以及渔业公司的兴办，都使渔民的生活更加艰难。小猫、小猴难以维持生计，于是携着失明的母亲到上海找舅舅另谋出路。跟着舅舅卖唱的小猫、小猴在上海重遇了回国的子英，随后小猫、小猴却遭受了牢狱之灾，舅舅和徐妈也在一场火灾中丧生。经历了多番波折的三人，重新回海捕鱼。然而，命运弄人，那首熟悉的《渔光曲》再次响起……
1935年2月，本片在莫斯科举行的国际电影节上获得“荣誉奖”，成为中国第一部在国际上获奖的影片。