After the Ming Emperor is overthrown and his infant son put in the care of the Black Dragon Society, a traitorous martial arts clan attacks the society and forces two inexperienced swordsmen to flee with the infant and begin a dangerous journey in search of allies.

本片改編自《三國演義》之「連環計」，由四屆亞洲影后林黛飾演貂蟬。劇情講述漢朝末年，太師董卓(羅維 飾)專權禍國，諸侯群起聲討。忠臣王允(楊志卿 飾)利用貂蟬的美色，離間董卓和其義子呂布(趙雷 飾)，終使父子反目，呂布殺了董卓，並和貂蟬成為眷屬。

金虎（罗维 饰）和雪里红（李丽华 饰）本是一对非常恩爱的情侣，不幸的是，雪里红遭到了马啸天（王元龙 饰）的玷污，迫于舆论压力，雪里红不得不离开了深爱的金虎，嫁给了自己的仇人马啸天。
之后，小荷花（葛兰 饰）爱上了正直勇敢的金虎，看到自己曾经的爱人即将被人夺走，雪里红被嫉妒冲昏了头脑。她游说小荷花的父亲将她嫁进大地主家做妾，但是地主的妻子并不同意这门婚事，雪里红只能作罢，眼睁睁的看着金虎和小荷花结为夫妻。恨毒了小荷花的雪里红又和马啸天联手想要陷害金虎，甚至准备了毒酒想要取金虎的性命。